广告需求放缓拖累了谷歌母公司Alphabet（GOOGL.US）第四季度的收入和利润

智通财经APP获悉，谷歌母公司Alphabet (GOOGL.US)于北京时间周五晨间公布的截至2022年12月31日的第四季度业绩略低于分析师预期，这表明在经济放缓期间市场对其搜索广告的需求下降。财报数据显示，第四季度不包括流量获得成本(TAC)的总营收规模为631亿美元，然而，分析师平均预期为632亿美元。

广告需求放缓，YouTube广告业务萎靡

财报数据显示，谷歌第四季度总营收为760.5亿美元，高于上年同期的753亿美元，分析师平均预期为762亿美元。谷歌股价在美股盘后交易中一度下跌超过6%。

Alphabet Q4的摊薄后每股收益为1.05美元，然而分析师平均预期为每股1.20美元。Alphabet旗下庞大的各项业务部门的财务数据喜忧参半。谷歌的旗舰业务搜索引擎及其他相关业务第四季度营收为426亿美元，高于分析师平均预期的433亿美元。

Alphabet旗下YouTube的广告业务营收为79.6亿美元，然而分析师预期约为83亿美元，上年同期为86.33亿美元。据悉，该部门是最容易受到营销人员缩减支出影响的部门之一。这款应用还在与广受市场欢迎的 TikTok争夺市场关注度，同时还在应对iPhone上新的广告隐私限制。

谷歌备受关注的云业务部门第四季度营业亏损(operating loss)为4.8亿美元，好于分析师预期的亏损8.62亿美元，以及上年同期的亏损8.9亿美元。尽管这项业务尚未实现盈利，而且落后于云计算竞争对手亚马逊(AMZN.US)和微软(MSFT.US)旗下的云业务部门，但随着在搜索业务的大力推动下，这项努力被视为这家科技公司实现强劲增长的最佳路径之一。谷歌云业务部门第四季度实现了73亿美元的整体营收，大致符合分析师预期。

Alphabet的其他投资——包括自动驾驶公司Waymo和生命科学部门Verily在内的“新生公司大杂烩”——在第四季度带来了2.26亿美元的收入，同时营业亏损高达16.3亿美元。今年1月，在这家科技巨头实施大规模裁员之前，Verily业务部门裁掉了15%的员工，取消了一些项目并简化了业务经营规模。

Alphabet业绩低迷之际，其核心广告业务正面临多个方面的威胁，而这不仅仅是因为经济放缓。因涉嫌非法垄断市场，美国司法部要求拆分搜索巨头谷歌的广告技术业务。谷歌的旗舰搜索业务是其大部分广告业务营收的来源，但该业务可能会受到一些新的行业进入者带来的威胁。

谷歌计划推出对标ChatGPT的AI聊天机器人

此外，谷歌于去年宣布了“红色代码”，以回应Open AI公司推出的风靡全球的聊天机器人ChatGPT。ChatGPT是一款大型语言型人工智能聊天机器人，去年年底登录市场后引起了公众的广泛关注。

据了解，谷歌正在测试一款暂定名为“学徒巴德”(Apprentice Bard)的AI聊天机器人，员工可以在其中提问，并获得类似ChatGPT的详细答案。谷歌的另一个产品部门一直在测试一种新的搜索桌面设计，该型设计旨在用于问答形式搜索。

Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊在讨论业绩时将人工智能放在了首位，并表示该公司计划改变报告某些人工智能业务活动的具体方式。Alphabet表示，从今年开始，专注于人工智能研究的DeepMind部门将被纳入Alphabet的企业成本，以反映该技术如何被纳入其他业务，而不是作为“其他赌注”的一部分。

皮查伊在周四的一份声明中表示:“我们即将在搜索及其他领域推出人工智能驱动的飞跃水平，这让我很兴奋。”“我们正在进行一场重要的旅程，以一种持久的方式重新设计我们的成本结构，并在Alphabet内部建立财务可持续、充满活力、不断增长的业务。”

该公司已经承认在提高效率方面面临的挑战。今年1月，Alphabet削减大约1.2万个工作岗位，占其全球员工总数的6%，这是该公司历史上规模最大的一次裁员。其他大型科技公司也进行了类似规模的裁员。Facebook和Instagram母公司Meta Platforms(META.US)周三在与投资者的电话会议上也承诺将精简、提高组织效率。此前，该公司公布了季度销售额下滑但超出分析师预期的季度业绩。

谷歌的广告业务面临的挑战与机遇和同行所看到的基本一致。Snap(SNAP.US)和Meta纷纷表示因宏观经济因素季度营收均呈现下滑趋势，但对线上广告业务长期规模恢复增长持“谨慎乐观”的态度。

焦点分析|反击ChatGPT，谷歌紧急推出Bard，搜索引擎混战开始

作者 | 邓咏仪

编辑 | 苏建勋

搜索市场多年未见的战争开始了。

在OpenAI的对话式AI机器人ChatGPT火遍全球后，AI界的另一座大山——谷歌几乎是在全世界期待之下，终于对ChatGPT作出回应。

北京时间2月7日，谷歌CEO桑达尔·皮查伊宣布了自家的AI对话式机器人"Bard"（吟游诗人），由大模型LaMDA提供支持。

皮查伊称，Bard将首先开放给受信任的测试人员，并在未来几周内向大众提供服务。谷歌也将整合新的AI功能到搜索引擎中。

Bard与ChatGPT的最大不同在于，ChatGPT的最新数据仅截至2021年，而Bard可以回答当下的问题，达到即时搜索回答的效果。

为了快马加鞭，皮查伊还动员谷歌全体员工使用Bard，尽快迭代产品。“我们期待收到你们的所有反馈——本着内部黑客马拉松的精神——更多细节即将到来。”据CNBC，他在备忘录中这样写道。

他还表示，谷歌很快将寻求合作伙伴的帮助来测试应用程序编程接口或API，这将其他人能够访问相同的底层技术。

短短两月，科技界变天

无需赘述最近科技圈的热点是什么，自去年12月开始，从新闻到社交媒体上，你大概率会被和ChatGPT对话的截图刷屏——用户向它提出各种各样的问题：某代码问题该如何解决、请用鲁迅的语气写一首诗歌、地铁的运行原理是怎么样的、写数学作业……问题千奇百怪，但ChatGPT还能回答得像模像样。

ChatGPT是美国创业公司OpenAI发布的对话式AI机器人，其智能程度已经超乎大多数人的想象。

这瞬间点燃了全球用户热情。近期流传甚广的一个数字是，据瑞银集团（UBS）研报，ChatGPT推出2个月后，月活跃用户预计已达1亿，成为史上增长最快的消费者应用。作为对比，达到同样的数字，TikTok是9个月，而Instagram则用了两年半。

热度绵延至今，在今年年初又掀起一波高潮。

科技大佬们开始盛赞ChatGPT。在2月3日的《财富》的采访中，比尔盖茨直言ChatGPT的重要性：“类似ChatGPT这样的AI工具，与 PC 和互联网一样重要。”

很难想象，三年前，微软以10亿美元投资OpenAI，当时OpenAI尚处籍籍无名之时。在推出ChatGPT前，OpenAI内部甚至担忧这一项目会流产。

当ChatGPT展现惊人热度后，微软打算乘胜追击。据Semafor1月报道，微软将向 OpenAI 投资100亿美元，OpenAI 的估值高达290 亿美元。

而在应用层，上周，微软CEO纳德拉表示，除了Bing外，微软旗下的Office套件、Azure云服务、Teams等软件服务，都将全线接入ChatGPT等AI工具。

ChatGPT背靠微软，自其诞生以来，ChatGPT“是否会代替搜索引擎”的争论不绝于耳。2月4日，Gmail的创始人Paul Buchheit在推特上甚至放言，像ChatGPT这样的人工智能工具“将像搜索引擎杀死黄页一样摧毁谷歌”。

微软的Bing只占搜索引擎市场的9%，如今手握OpenAI，是否能逆风翻盘？答案尚未可知。但反观谷歌——谷歌搜索及广告业务仍占其总营收接近60%（据2022年财报），现在的OpenAI已经足够让谷歌火烧眉毛。

作为反击，皮查伊在谷歌内部拉响了“红色警报”，紧急召集内部几个小组，应对来势汹汹的OpenAI。隐退多年的谷歌创始人甚至亲自上场写代码——据Forbes，自2019年退出日常运营的谢尔盖·布林，今年2月在内部提交了一项请求，对LaMDA的训练数据进行改动操作。

除此之外，上周，谷歌被曝将斥资4亿美元投资OpenAI的对手Anthropic。Anthropic的由来也颇具戏剧性：其核心创始团队同样来自OpenAI，由于理念不合，这群前高管于2021年出走，创立新公司，以与OpenAI进行竞争。

科技界与这样的时刻阔别已久。短短两个月内，一个创业公司的应用引得两大世界巨头紧急响应，甚至战略转向。表面上看，Bard是谷歌对当家业务的“保卫战”，更是下一代搜索入口的争夺——混战已然开始。

美国混战ChatGPT，中国能迎头赶上吗？

尽管已经在全球掀起轩然大波，ChatGPT如今还面临非常多问题尚待解决，这也同样是整个AI行业共同面对的难点。

训练庞大的神经网络成本，计算成本可高达数千万美元。去年，OpenAI创始人Sam Altman曾在Twiiter中透露，ChatGPT平均每次的聊天成本为“个位数美分”。ChatGPT走红后，平均每个月计算成本预计会达到数百万美元。

AI大模型的训练成本居高不下，这会成为行业发展的桎梏。

OpenAI坚持在早期迅速推进商业化，扩大规模，也引发业界担忧。2月2日，OpenAI宣布了数周后将推出订阅服务，定价每月20美元。但训练成本短时间内很难快速降低，有业界评论指出，即使有订阅服务也无法覆盖这一成本，反而会让其财务压力达到巅峰。

原因也许在于近期微软的100亿美元投资——OpenAI面临着严峻的商业化压力。《财富》杂志更是直言：OpenAI相当于是将自己出租给微软，微软借钱多久，取决于OpenAI赚钱的速度。据财富近期披露的投资文件，OpenAI预测2023年收入2亿美元，2024年将超过10亿美元，但目前收入微薄，依旧严重亏损，盈利可以说是遥遥无期。

在美国市场，ChatGPT也面临着来自各界的质疑和声讨，包括面对AI生成内容对互联网生态的侵蚀、真实性及滥用等问题。

对此，OpenAI先是放弃发布所有研究成果和开源代码的承诺，并推出解决方案——2月初，OpenAI推出新工具AI Text Classifier，能够帮助用户检测内容是否由AI生成。不过他们也表示，检测器也只能检测部分内容，无法保证其检测效果。

尽管这波AI浪潮仍在早期，需要解决的问题多多，但其更重要的意义，是一扫AI市场前几年的阴霾，为行业注入强心针。

在国内，不少公司开始高喊转向AIGC、ChatGPT，投资者们也纷纷下场。春节后，ChatGPT的风甚至吹到股市。A股市场出现多个“ChatGPT概念股”——如汉王科技、海天瑞声、拓尔思、天娱数科、科大国创、科大讯飞，他们在近几个交易日里一度涨停，尽管这些公司都并尚未推出相应产品。

再度给市场扔下重磅消息的是百度。百度在今日（2月7日）宣布，将推出类似ChatGPT的人工智能聊天机器人。项目名称确定为“文心一言”（ERNIE Bot），这一模型将在3月完成内测，面向公众开放。消息发布后，截至下午4点，百度港股股价大涨15%，市值大涨700亿港元。

百度是国内最早一批投入到AI技术的互联网巨头，也是为数不多拥有AI大模型的公司。但对比美国市场，中国版的“ChatGPT”可以说处在襁褓之中。

一位前商汤战略投资人对36氪表示，从整个AI生态来看，国内市场开源生态、共享机制都更加封闭，与国外不能同日而语，拖慢了技术研发进展。而在消费者端，国内对工具型产品的付费意愿也更低，类似ChatGPT的产品，要落地商业化将面临更多难题。

在技术层面，中国其实不乏AI人才，ChatGPT背后的技术其实也都是开源共享。前几年，国内科技公司也曾追随美国市场大练AI模型，达到千亿、万亿参数的模型比比皆是。

但差距在于AI模型的训练深度、数据质量。近期，不少公司就已经引入类似ChatGPT到各种社交产品，进行中文交互，但很多使用者发现，机器人时常答非所问，给出明显错误的答案，这和训练数据质量密不可分。

如今ChatGPT掀起的热潮，对国内市场而言，意味着从技术研发到商业生态的全面追赶。而面对投资者高涨的热情，中国版ChatGPT可能还需要更多年，才能有相应量级的回应。

美国司法部指控谷歌非法垄断数字广告市场

新华社华盛顿1月24日电（记者许缘）美国司法部24日联合纽约州、加利福尼亚州等8个州共同对谷歌公司发起反垄断诉讼，指控其非法垄断数字广告市场。

司法部在当天公布的起诉书中说，谷歌“通过对网络发布商、广告商和经纪商用于推广数字广告的大量高科技工具进行系统性控制，破坏了广告技术行业的合法竞争”。该公司“使用了反竞争、排他性和非法的手段消除或显著削弱任何对其在数字广告技术领域统治地位的威胁”。

这是在美国华盛顿拍摄的美国司法部大楼。（新华社发，沈霆摄）

司法部认为，谷歌通过一系列收购行为来清除广告技术领域的实际或潜在竞争对手，并利用其在数字广告市场的主导地位，迫使更多网络发布商和广告商使用其产品，破坏后者有效使用竞争对手产品的能力。

司法部请求弗吉尼亚州东区联邦地方法院强制谷歌出售大部分广告技术产品，以拆分其数字广告业务，并阻止其垄断行为。

这是拜登政府执政以来首次起诉谷歌。2020年10月，美国司法部也曾对谷歌发起诉讼，指控其利用反竞争策略保持或扩大在网络搜索服务领域的垄断地位。

谷歌ChatGPT竞品演示广告“翻车”，市值蒸发超千亿美元！

来源：环球时报

【环球时报综合报道】美国人工智能公司OpenAI推出的自然语言处理工具ChatGPT成为炙手可热的新一代人工智能产品，谷歌不甘落后，本周发布在线广告，宣传其旗下的聊天机器人Bard，然而作为ChatGPT的竞品，Bard有些出师不利。在短片的演示中，Bard给出了不准确的回答，让谷歌股价大跌超7%，市值蒸发1000多亿美元（约合6800亿元人民币）。

据路透社8日报道，在演示短片中，有用户向Bard提问：“詹姆斯·韦伯太空望远镜有什么新发现？”Bard给出很多答案，其中一个是：“韦伯太空望远镜拍摄了第一张太阳系外行星的照片。”但美国国家航空航天局早已证实，第一张显示太阳系以外行星的照片是由欧洲南方天文台的甚大望远镜在2004年拍摄的。针对巴德出现的错误，谷歌发言人辩解说：“这凸显了测试流程的重要。”谷歌计划在本周推出可信测试程序，通过把外部反馈与内部测试相结合，“确保Bard的回答严谨准确”。（苗涛）

取消谷歌代理商谈论渠道价值

2023年开始网传Google要取消中国地区代理商广告返点，一石激起千层浪。

其实谷歌并非第一次收紧给代理商的返点政策，去年就取消了App端的广告返点，今年Google全面取消代理商返点政策的消息一出，博弈的双方各执一词，Google认为“预告在先”，代理商觉得“卸磨杀驴”。

从事十余年的渠道管理工作，从代理商价值的底层逻辑来看，Google采取这样的渠道政策调整，其实是渠道发展到一定阶段的必然产物，可以预判，并可以理解。

我们从Google作为厂商的角度来看看中国代理商的三大价值还剩下多少？分别围绕终端客户的本地化营销、本地化销售、本地化服务三个方面。

1，本地化营销，Google进入中国的初期，首先要实现本地化营销，让中国外贸企业认识和了解Google，Google在中国利用代理商作为地面部队的手、脚、口去触达广告客户，通过授权代理商和当地政府合作共建线下的adwords体验中心等举措，对Google的品牌落地和市占率起到了推波助澜的作用。谷歌借助代理商完成本地化的品牌落地和市场营销，那么给代理商的返点政策其实某种程度等于Google出的市场营销费用，如今Google在中国基本上成为了外贸企业海外推广的必选渠道，营销层面已经结成了一张天网，形成空中优势，品牌影响力可谓人尽皆知，广告产品CPC/CPM/CPS等商业模式成熟，需要代理商这支地面部队在营销层面的发挥的价值已经微乎其微。

2，本地化销售，当年李开复带领谷歌中国的时候，看到3721和百度有上千家代理商遍布大江南北，然后在全国的核心城市开拓了100多家Google代理商，当时因为中国中小企业基数很大，但客户分散，市场的纵深很难通过直销实现全面覆盖，借助本地化的这种代理商体系，借力发力去快速的覆盖和占领市场便是最优策略。100多家代理商数以千计的销售团队结成了遍布全国的地网，节省了Google在销售端的人力投入，所以就会有一些返点激励政策给到代理商，本质上是Google把销售人员外包的佣金，目前市场已经进入到存量阶段，来自于空白市场的增长空间已失去想象力，代理商能够发挥的销售拓客作用变得很小。代理商手里的以中小客户为主，占Google整体广告收入大盘的比重并不高，按照二八法则，占收入大头的头部的KA客户基本上集中在直销团队手里，这个时候取消返点对于代理商来讲虽然肉疼，但也无可奈何，节省出来的返点反而增加了Google广告业务的净收入，符合Google的利益最大化原则。

3，本地化服务，本地化服务成为现阶段Google代理商的关键价值和核心竞争力，外贸推广服务极具专业化和个性化，而好的B2B企业服务一定是有温度的，要做到面对面，Google现阶段缺少一张能提供门到门服务的人网。过去Google代理商的盈利模型是通过广告费返点（10%左右）和收取广告代投放服务费（10-30%不等）两个部分构成，衍生的还有一些外贸建站等基础业务，Google代理商手里以长尾的中小客户居多（年消耗10-30万），近些年来中小客户续费率一直徘徊在30%左右的自然续约率水平，说明很多的代理商为客户提供的广告代投放服务并没有真正起到提高ROI的效果，所以取消广告费返点，虽然断了代理商一条财路，同时留出一条生路，倒逼代理商去提升服务效果和技术水平，回到通过自身的专业服务来创造增量价值的商业模式上来，大力去提升客户广告效果和续约率，进而去赚取服务费，而不再延续通过销售广告赚返点的差价模式。

德鲁克说企业存在的价值就2个：创造客户和留住客户。

对于Google ads业务在中国市场来讲，时代的命题已经从创造客户，过渡到了如何留住客户的阶段，我想这应该是取消代理商返点的深层原因。

过去有返点，是因为是增量竞争时代，增量竞争靠销售和速度，快速的获得客户数量，代理商重销售，重开拓，重规模。

未来无返点，是因为进入存量竞争时代。存量竞争靠服务和深度，要做大客户的终生价值，代理商重服务，重技术，重创新。

通过Google取消代理商返点这个事情，我经常和代理商说要见人皆所见，但思人所未思，我们不难得出的结论是：

未来没有传统意义上的代理商，大家都是服务商，赚差价的代理商模式，路只能越走越窄，传统B2B业务的代理商都要向服务商转型，告别和厂商在折扣与返利之间的零和博弈。从只重视销售，成交客户完成产品价值的传递，到重视服务，透过自身服务为客户创造增量价值，最终销售和服务一体化，帮助厂商共同把终端客户的终生价值这个蛋糕做大，才能实现与厂商的长治久安，同时把命运把握在代理商自己手里，形成双方互赖的合作关系，而不是单方依赖。

虽然Google取消了广告返点，这无疑增加了中小外贸企业广告投放的营销成本。宜选网在国内首创的Google adwords关键词包年推广业务“超级直通车”，通过技术和商业模式创新可以为中小外贸企业投放Google广告大幅降低成本，提升效果，并协助跟进询盘，打造交易闭环，为外贸企业提供了新的选择。

Google取消广告返点也让一些Google的代理商，尤其是二级代理商利益受损，进退维谷。宜选网通过3年时间，近200人技术团队，约9000万的研发费用投入，研发智能广告投放平台、智能企业落地页、智能询盘反馈系统等底层的技术系统，在国内首创了Google adwords关键词包年推广业务“超级直通车”，包年投放Google ads指定关键词，并承诺引流到独立站的精准买家流量，此项服务正在全国范围招募代理商，欢迎志同道合的合作伙伴加盟，一起助力中国制造出海，让外贸更简单。

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美国司法部指控谷歌非法垄断数字广告市场

来源：央视新闻客户端

美国司法部1月24日联合纽约州、加利福尼亚州等8个州共同对谷歌公司发起反垄断诉讼，指控其非法垄断数字广告市场。

司法部请求弗吉尼亚州东区联邦地方法院强制谷歌出售大部分广告技术产品，以拆分其数字广告业务，并阻止其垄断行为。

在经历了前所未有的暴跌之后，分析师们仍然对谷歌持乐观态度

Alphabet 股票（纳斯达克股票代码：GOOGL）周四再次下跌 5.2%，在通信服务类股票中表现不佳，因为市场预计谷歌在AI领域目前落后于对手微软(MSFT)。

GOOGL在两天内下跌 13%——这是该股自 2008 年全球金融危机以来最大的两日跌幅，市场将蒸发约 $1650亿美元。此前在巴黎发表了关于其 AI 努力的报告，该报告在很大程度上被视为平淡无奇。

这只是增加了人们对 Alphabet 与微软 (MSFT) 之间关于谁可以在 AI 的未来占据主导地位的斗争的关注。在谷歌推出其“Bard”对标竞争对手 OpenAI 的 ChatGPT 几分钟后，微软表示将举办一场惊喜活动，展示 ChatGPT 与其 Bing 搜索引擎的最新集成。（Microsoft 已将其与 OpenAI 的合作伙伴关系增加到 $100亿的潜在价值。）

尽管 Alphabet 表现不佳，但华尔街分析师仍然看涨，对 GOOGL 给予一致的强烈买入评级，而且一些人对最近的下滑保持冷静。美国银行表示，微软最近有“更好的产品战略和演示”，而谷歌看起来“反应迟钝”。但谷歌搜索可能具有“产品和分销优势”，而且谷歌可能拥有“卓越的搜索人工智能技术，或者至少是更好的数据”。

美国银行目前的目标价为 125 美元，意味着 33%的上涨空间。

瑞银总结说，谷歌的巴黎活动“令人失望”。如果谷歌在这方面行动过快，它可能面临 (1) 声誉受损，(2) 可能取代搜索广告收入，以及 (3) 服务成本可能增加的风险。”

瑞银表示：“与此同时，如果他们行动太慢，竞争恐惧将会加剧，尤其是在微软听起来愿意依靠其努力获得搜索市场份额的情况下。”

尽管如此，“就 MSFT 显示 Bing 背后的任何重要营销支持而言，如果谷歌继续拖延，我们可能会开始更加担心份额损失和高递减利润率，但我们还没有过分担心这一点。”

Truist 指出，谷歌的谨慎做法给该股带来了压力，但“我们相信它在人工智能研究方面的领导地位是不可否认的”，而谷歌在搜索领域的领导地位终将被淘汰：“我们怀疑，当将人工智能集成到两个系统中时，我们应该不会看到实质性的变化。”

“人工智能竞赛已经开始，”摩根士丹利分析师布赖恩诺瓦克承认道。机会很大，但人工智能与搜索的集成程度超出预期，预示着搜索计算成本的增加将会增加。他估计谷歌目前每次搜索的计算成本是五分之一美分——该公司在自然语言查询方面的工作表明，它们的平均成本可能是这个成本的五倍。

他指出，并非所有查询都将与自然语言相结合，但谷歌的评论让他相信这种变化将是重大的——而且每 10% 添加人工智能/自然语言的谷歌搜索查询都会为 2024 年的运营支出增加 12亿美元（所有其他相等，将公司 2024 年的息税前收益预期下调 6%）。这意味着谷歌承诺的更高成本效率现在变得更加重要。

Seeking Alpha 的作者称 GOOGL 为买入，而 Seeking Alpha 的 Quant Ratings 认为该股为强力买入。

风险提示：以上信息包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。本页介绍的市场和工具仅供参考，不应以任何方式作为购买或出售这些资产的建议。

谷歌母公司第四季度的销售额低于搜索广告的预期需求

谷歌母公司Alphabet Inc．第四季度业绩略低于分析师预期，反映经济放缓期间市场对其搜索广告需求下降。

该公司周四在一份声明中表示，第四季度不包括合作伙伴贡献的销售额为631亿美元。彭博汇总数据显示，分析师的预期为632亿美元。该股在盘后交易中下跌。

谷歌的核心广告业务在多个方面受到威胁，不仅仅是因为经济放缓。美国司法部呼吁分拆这家搜索巨头的广告技术业务，指控其非法垄断市场。该公司的旗舰搜索业务可能也受到新进入者的威胁。去年，谷歌针对Open AI推出的聊天机器人ChatGPT发布“红色代码”警报。

谷歌的广告业绩与业内同行类似。第四季度利润为每股1.05美元，华尔街预期为每股1.20美元。

过去40年来最大的分裂将到来！美国司法部起诉谷歌垄断广告市场

西方国家对科技巨头的反垄断监管力度进一步加码，这次美国政府瞄准了数字广告的龙头谷歌。

美东时间1月24日周二，美国司法部联合国内八个州——纽约、加州、弗吉尼亚、新泽西、康涅狄格、卡罗拉多、田纳西、罗德岛正式起诉谷歌，非法垄断数字广告市场，并寻求拆分谷歌的数字广告技术业务。

这是司法部两年多来第二次起诉谷歌，也是拜登政府首次起诉谷歌。2020年10月特朗普执政时，司法部指控谷歌利用垄断实力，通过排他性的协议阻止互联网搜索的竞争。该案定于今年9月开庭审理。

媒体指出，本次起诉是拜登政府首次挑战美国科技巨头影响力的大案。美国司法部自20世纪80年代拆分贝尔实验室以来很少主动提出的要拆分大公司，这次也罕见发出了这样的呼声。因此，本次起诉将成为四十年来最大规模的企业拆分案。

最近已有迹象显示，谷歌将遭到更大力度的反垄断监管。一周多以前媒体称，美国司法部批准，主管反垄断的助理司法部长Jonathan Kanter监督涉及谷歌的案件和调查，授权让长期对谷歌持批评态度的Kanter处理针对谷歌广告技术业务的潜在诉讼。谷歌此前曾以联邦政府规定可能和拜登的行政令有冲突为由，要求Kanter回避针对该司的案件。

司法部起诉的消息传出后，谷歌母公司Alphabet的A类股在周二美股午盘跌幅扩大，尾盘刷新日低至97.93美元，日内跌约2.6%，最终收跌近2.1%，跌落截至周一连涨三日所创的2022年12月2日以来高位。

司法部指谷歌带来明显危害可能只靠设定游戏规则就排除对手谷歌主管曾类比为高盛拥有纽交所

司法部在递交弗吉尼亚州联邦法院的起诉文件中写道：

“谷歌滥用其垄断实力，让敢于使用竞争性广告技术产品搜索更高质量、或更低成本匹配项的网站发布商和广告客户，处于不利的地位。”

谷歌寻求控制数字广告市场的方方面面，实现它可能成为的“所有广告服务的最重要位置”。“谷歌将不再必须凭借产品或服务的优势进行竞争，它可能只靠设定游戏规则就可以排除对手。”

起诉文件称，谷歌带来的“危害显而易见”，相比在不受约束的竞争压力的市场时，“网站创建者的收入更少，广告客户的投入更多”，因为自由竞争的市场“可能约束价格，并产生更有创造性的广告技术工具，最终给市场参与者带来质量更高且成本更低的交易。这种行为伤害了我们所有人，因为出版商通过广告获得收入越来越少，能提供没有订阅、付费墙或其他货币化形式的互联网内容的出版商也越来越少。”

据媒体统计，谷歌在美国数字广告市场占据超过四分之一的市场份额，占美国总体数字广告支出的26.5%。

司法部的起诉书援引统计数据称，平均来看，通过谷歌的广告技术工具，谷歌在广告客户通过网站发布商投入的每笔广告费用中至少扣留了0.3美元、有时甚至更多。谷歌自己的内部文件承认，在竞争激烈的市场中，谷歌的收入会少得多。

起诉文件还提到，连谷歌自己的一名广告主管也质疑公司。此人曾这样发问：

“我们拥有平台、交易所和一个庞大的网络是否存在更深层次的问题？这就好比，高盛或者花旗拥有纽交所。”

本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多

谷歌2022年第四季度净利润同比下降34%。它还能依靠广告业务扭转颓势吗？

在美联储加息、宏观环境低迷的情况下，科技巨头们的日子并不好过。

2月2日美股盘后，数字广告和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2022年四季度财报。财报显示，2022年Q4其总营收为760.48亿美元，略低于分析师预期的765亿美元，较上期753.25亿美元的营收同比增长1%，仍旧不及疫情期间两位数的增长趋势。

而在过去的12个月里，谷歌已经下跌约27%。同期标普500指数的信息技术板块下跌近17%，标普大盘跌9%。

不可否认的是，随着全球经济的放缓，谷歌的数字广告市场仍将面临巨大压力，创新业务的亏损也继续扩大。在这种情况下，谷歌又将如何应对？

净利润同比下滑34%，盈利不及预期

财报显示，2022全年谷歌总营收为2830亿美元，同比增长10%；实现净利润599.72亿美元，同比下降21%；实现每股摊薄收益4.56亿美元，低于去年同期的5.61亿美元。

而2022年Q4，谷歌净利润仅为136.24亿美元，同比跌34%，已连续三个季度盈利下滑，2022年Q2、Q3季度其净利润分别同比下降14%、26.5%。财报发布后，谷歌股价盘后一度涨幅1%，随后迅速跌超5%，收报108.80美元/股。

在成本和支出方面，Q4季度Alphabet总成本和支出为578.88亿美元，上年同期为534.40亿美元。其中研发支出为102.67亿美元，上年同期为87.08亿美元；销售和营销支出为71.83亿美元，上年同期为76.04亿美元；总务和行政支出为50.96亿美元，上年同期为41.40亿美元。

但从Alphabet的营收、每股收益、广告收入等多项数据来看，谷歌的成绩均不及华尔街预期，大部分业务板块收入与2021年同期相比有所下滑。

无独有偶，2023年春节期间，谷歌便开启了裁员计划，其CEO皮查伊在致员工信中确认将全球裁员约1.2万人，占员工总数逾6%，是该公司有史以来规模最大的一轮人员精简。

早在2022年三季度，谷歌便冻结了招聘，还有多个研发项目被砍，皮查伊曾公开表示，面对经济不确定性加剧和广告收入放缓，希望公司的效率提高20%，如果三季度业绩无法达到预期，公司可能正式裁员。

在此之前，Meta、微软、亚马逊也纷纷宣布裁员，微软证实拟于3月底前裁员约1万，裁员比例不足5%；亚马逊也确认启动1.8万人裁员计划，为该公司创立28年以来最大规模的“瘦身”措施。相关数据显示，截至目前，全球科技行业在1年左右时间内，裁员总人数已突破20万人，涉及数百家大小科技公司。

有业内人士表示，广告商削减在线广告支出，美联储加息，不仅给科技企业带来新一轮重创，也给他们带来了更多的裁员压力。

不仅如此，据咨询公司麦格纳数据显示，2022年全球广告支出将仅增长9%，低于该公司此前预测的12%。同时由于不利的跟踪算法损害了广告商的转化率，数字广告支出可能在未来几年进一步收缩。

而这对以广告业务见长的谷歌来说，更是致命一击。

广告业务放缓带来的冲击

据谷歌2022年财报显示，谷歌服务（Google Services）总营收为678.38亿美元，去年同期为694亿美元，同比下滑2.3%。这部分则由谷歌广告业务和谷歌其他业务（Youtube广告、谷歌搜索及其他业务和谷歌网络业务）两大板块组成。

其中，谷歌广告收入为590.42亿美元，比去年同期下降3.6%，低于华尔街预期的604亿美元；谷歌搜索及其他业务第四季度营收为426.04亿美元，上年同期为433.01亿美元；YouTube广告业务营收为79.63亿美元，上年同期为86.33亿美元。作为核心业务，广告业务更是贡献了总营收的77.58%。

但拖累也是明显的，由于处于经济下行期，消费需求明显减缓，广告主的投放预算也随之减少；再加上苹果IDFA政策对YouTube广告的影响，谷歌广告业务的压力不断加大，YouTube广告、联盟广告方面的收入均开始下滑。

另一方面，美国司法部（DOJ）就广告业务曾对Alphabet提起反垄断诉讼，指控该公司的广告业务是以牺牲规模较小的竞争对手和广告商为代价，而在结案前，Alphabet所做的每一个商业决定，都要经过法律内部审查。

不少分析师表示，即便谷歌的广告业务出现疲软，在未来很长一段时间内，也仍将是该公司估值的关键驱动因素，“若广告支出再次回升，Alphabet仍将处于有利地位。”

但市场研究公司Insider Intelligence在去年11 月，对2022年数字广告支出的预测下调了350亿美元，即近6%。广告商对消费者需求下降和对经济衰退的担忧，使得数字广告出现大幅放缓。而不利的跟踪算法进一步损害了广告商的转化率，导致未来几年内，数字广告的支出可能会进一步收缩。

不仅仅是Alphabet，面对数字广告市场的放缓，Meta和Snap等巨头也公开表示，由于广告需求疲软，收入仍然面临压力。据Meta最新财报显示，2022年Q4其广告收入同比下降4.24%，只有312.54亿美元，收入增长进一步恶化。

但即便如此，Meta还是引发华尔街的大举看涨。究其主要原因是增加400亿的美元回购力度，以及下调了成本预期，变相增加了投资者的潜在收益，使市场对其业绩前景及回馈股东前景更有信心。

或许，对依赖广告业务科技巨头来说，及时调整业务逻辑更为重要。谷歌此前也曾在声明中表示：“我们正在进行重大工作，以改善我们成本结构的各个方面，支持有助于增长的最高优先事项的投资，实现长期、有利可图的增长。”

寻找新的增长引擎

对谷歌来说，在广告业务放缓受到冲击的情况下，云业务的发展成为其至关重要的一环。据其财报显示，Q4季度，云业务营收达到73.2亿美元，同比增长32%，相较于2020年底有较快速的增长。

据了解，目前谷歌云包括为企业客户提供的基础架构和数据分析平台（GCP，即谷歌云平台），以及生产力和协作工具（Google Workspace），由于客户采用率不断提高，该业务处于长期上升的趋势。与此同时，谷歌云还是云计算市场上的第三大参与者，在过去三年每年的营收增长都达到了44%。

但不可否认的是，谷歌云目前的市场占有率仅为10%，与云计算行业的巨头微软相比，仍有不少差距。2022年四季度，微软云营收达到271亿美元，同比增长22%。有分析师指出这意味着，谷歌云必须达到每年50%以上的增速，才能追赶得上。不过随着其搜索业务的成熟，云业务也被视为谷歌实现增长的最佳选择之一。

但另一个威胁也如期而至，2月2日，微软官方公告表示，旗下所有产品将全线整合聊天机器人ChatGPT，除此前宣布的搜索引擎必应、Office外，微软还将在云计算平台Azure中整合ChatGPT，微软CEO萨提亚·纳德拉表示，微软的每个产品都将具备相同的AI能力，彻底改头换面。

前谷歌广告团队负责人Sridhar Ramaswamy表示，ChatGPT的使用，从一定程度上阻止了用户点击带有广告的谷歌链接。有分析师表示，相比传统的搜索引擎，ChatGPT一问一答的搜索形式可以使用户更快速直接获取信息。“如果嵌入到微软的必应搜索引擎里，就会没人想用谷歌了。”

当然，对于这种情况，谷歌也没有坐以待毙，在内部名为“Atlas”的云部门下开展了一个“红色代码”的项目，以应对ChatGPT可能带来的挑战。据了解，该项目的聊天机器人“学徒巴德”，使用了谷歌的对话应用语言模型LaMDA，可以对最近的事件进行回答，这是ChatGPT还没有的功能。而在谷歌内部，LaMDA团队也被要求优先开展对ChatGPT的回应工作。

在财报电话会议上，谷歌CFO露丝·波拉特（Ruth Porat）也表明未来将加大对AI及云服务的建设投资，“未来投资组合可能会有所改变，公司将缩减办公设施的资本支出，进一步提高整体投资效率。关键投资之一便是利用AI技术及自动化提高公司技术基础设施的生产力及效率。”

除此之外，DeepMind AI 研究部门未来将作为Alphabet公司成本的一部分对外披露，也就是说，相关技术在谷歌服务和谷歌云等所有部门的使用量将日益加大，谷歌将更加重视快速发展人工智能领域。

尽管竞争在加剧，但谷歌仍旧充满信心，其CEO早前表示，“我对我们面前的巨大机会充满信心，这要归功于我们使命的力量、我们产品和服务的价值，以及我们在人工智能领域的早期投资。”

只是能否在微软等巨头的夹击下突出重围，还要看谷歌能不能靠新技术打赢翻身仗。

作者：小氿

文章来源：美股研究社，旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们。